Kríza bude. Ešte väčšia
Bratislava 26. novembra 2008 (Martin Barto, viceguvernér NBS / písané pre Hospodárske noviny) – Minulý týždeň sa viedla debata o úrokových sadzbách bankových úverov. Myslím si, že by bolo dobré objasniť niektoré dôvody, ktoré viedli k terajšiemu rastu sadzieb - tie stúpli aj o 1 či až 2 percentuálne body. Problémy, neočakávané zvraty a neistota na medzinárodných finančných trhoch spôsobili značný pokles dôvery voči dlžníkom vrátane bánk. V západnej Európe si banky prakticky prestali požičiavať a úlohu trhu prevzali centrálne banky, ktoré však poskytujú tzv. krátke peniaze (so splatnosťou nanajvýš niekoľko mesiacov). Dlhodobé zdroje sa stali veľmi drahými. Tento problém sa dostal aj k nám prostredníctvom politiky materských inštitúcií našich bánk, aj u nás si banky požičiavajú navzájom len na krátky čas. Banky, ktoré potrebujú dlhodobé zdroje, sú ochotné platiť vyššiu cenu, aby ich získali - napr. ponúkajú vkladateľom až do 5 percent ročne na termínovanom vklade. To sa, samozrejme, odrazilo aj na cene úverov. Ďalším faktorom, ktorý ovplyvnil túto cenu, bola skutočnosť, že pokles dôvery viedol k prehodnoteniu postoja k riziku klientov - úverové inštitúcie ho začali vnímať podstatne citlivejšie a negatívnejšie ako v minulosti. Pre objektívnosť treba dodať, že situácia dnes v tomto ohľade asi presnejšie reflektuje realitu ako v minulosti, keď sa riziko zrejme podceňovalo a rizikové prirážky boli nízke. Optimizmus sa vytratil a pesimistickejší pohľad na klientov tlačí rizikové prirážky nahor. Navyše, kritériá sa sprísňujú a viacerí klienti sa preto už ani k úveru nemusia dostať. Niektoré banky sa postupne môžu dostať na hranicu svojich kapitálových možností, čo tiež môže obmedziť ponuku úverov a nepriaznivo ovplyvniť ich cenu.
Centrálne banky v tejto situácii pristúpili k razantnému zníženiu svojich kľúčových sadzieb. Tie sú síce krátkodobé, ale môžu spolu s ďalšími krokmi centrálnych bánk pôsobiť na pokles dlhodobých sadzieb. Tu je však rozhodujúcou dôvera medzi bankami, ktorá sa bude asi obnovovať pomaly.
Niektoré krajiny sa obnovu dôvery snažia riešiť pomocou vstupu štátu do bánk. Ten však nemá jednoznačne pozitívny účinok. Na jednej strane dáva nádej, že by štát v prípade problémov banke pomohol, na druhej strane banka nesie stigmu inštitúcie, ktorá sa dostala do takej zlej situácie, že jej musí pomáhať štát. Ak by sa však štát pokúšal priamo vplývať na úverový proces v týchto bankách, tak sa pripravme na to, že príde ešte väčšia kríza, ktorej účet zaplatíme všetci.
Ušetrite na bankových poplatkoch. Zriaďte si bezplatné mKonto a eMax konto. Všetko z pohodlia Vášho domova. Stačí kliknúť sem a vypísať elektronickú žiadosť.
Reagovať na túto správu
» Reagovať na túto správuVaše komentáre
Žiadne komentáre. Pridať komentár.» Archív newslettrov